JiveMauá Ingressa no Agronegócio com Fiagro Robusto
A JiveMauá, conhecida por sua expertise em ativos problemáticos (distressed assets) e com R$ 25 bilhões sob gestão, lança seu primeiro Fundo de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais (Fiagro), o JiveMauá Agronegócio Fiagro (JMAG). A iniciativa ocorre em um momento de desafios para o setor, com 16 fundos enfrentando ativos problemáticos e sete dos nove Fiagros mais líquidos da B3 lidando com atrasos ou falhas em garantias. A gestora pretende capitalizar sobre essas dificuldades para se posicionar como credora no agronegócio.
Estrutura e Segurança para Investidores
O JMAG estreia com uma carteira inicial de R$ 500 milhões e uma cota sênior que oferece um retorno-alvo de 15% ao ano, com prazo de seis anos e em série pré-fixada. Um dos grandes diferenciais do fundo é sua estrutura de subordinação de 15%, equivalente a R$ 75 milhões. Este montante, composto por capital de fundos existentes da JiveMauá, funciona como uma camada de proteção, absorvendo os primeiros custos e eventuais perdas antes que atinjam os investidores da cota sênior. Essa robustez na subordinação, superior à média do mercado (que varia entre 5% e 12%), visa garantir maior segurança para os cotistas.
Estratégia Inovadora em Mercado Pressionado
Samer Serhan, CIO de crédito privado da JiveMauá, explica que a entrada no mercado em um ciclo mais negativo permite uma seleção de riscos mais criteriosa e a estruturação de operações com garantias reais e governança sólida. O fundo já inicia com 22 operações e um pipeline de R$ 800 milhões, com expectativa de alocação completa em 60 a 80 dias. As aplicações abrangem instrumentos como FIDCs, CRAs, CPRs, debêntures e estruturas de sale and leaseback, cobrindo diversos subsetores do agronegócio.
Oportunidades em Meio a Desafios
O lançamento do JMAG em 2026, apesar da queda nos preços de commodities e aumento de custos no agro, é visto pela JiveMauá como uma oportunidade estratégica. Paulo Fleury, gestor de agronegócio da JiveMauá, destaca que os problemas que deveriam surgir já se manifestaram, abrindo espaço para operações bem estruturadas. A gestora pretende alavancar sua experiência em reestruturação de empresas e liquidação de ativos, podendo, com as devidas salvaguardas, investir em empresas em recuperação judicial consolidada e com fluxo de caixa previsível.
Perspectivas para o Mercado de Fiagros
O mercado de Fiagros, atualmente com mais de R$ 40 bilhões, tem um potencial de crescimento expressivo, com projeções que o colocam acima de R$ 200 bilhões nos próximos anos, especialmente quando comparado ao tamanho do agronegócio e ao mercado de fundos imobiliários. A JiveMauá, com sua abordagem disciplinada e foco em riscos bem mitigados, busca se destacar nesse cenário promissor, oferecendo aos investidores uma alternativa sólida e rentável.
Fonte: neofeed.com.br
