Fundo Arena: O Investimento que Deu Errado
O RioPrevidência, principal fundo de previdência do Estado do Rio de Janeiro, registrou um prejuízo de R$ 12,87 milhões em investimentos no fundo Arena, voltado para títulos públicos, entre 2024 e 2025. O montante aplicado foi de R$ 1,371 bilhão, tornando o RioPrevidência o principal, e praticamente único, cotista do fundo gerido pelo Banco Master e pela Arena Capital.
Falta de Hedge e Custos Elevados Agravaram a Perda
A ausência de hedge nas posições atreladas ao IPCA (índice de inflação) aumentou a volatilidade do fundo Arena, que investia majoritariamente em títulos públicos indexados à inflação. Além disso, mesmo com a performance abaixo do esperado, o fundo acumulou R$ 2,494 milhões em taxas de administração, custódia e gestão. A taxa de performance, cobrada sobre o que excedesse 10% da Selic, gerou R$ 1,271 milhão em custos, um ponto incomum para fundos de títulos públicos.
Rentabilidade Inferior e Encerramento Sob Questionamento
A rentabilidade acumulada do fundo Arena foi de 6,97%, significativamente inferior a outros fundos com propostas semelhantes, como o Itaú Soberano RF Simples, que rendeu 99,45% do CDI. Em outubro de 2025, metade do patrimônio do fundo foi resgatada, e o encerramento total ocorreu em dezembro do mesmo ano, após questionamentos do Tribunal de Contas do Estado do Rio de Janeiro. O diretor de investimentos substituto do RioPrevidência, Pedro Pinheiro Guerra Leal, foi exonerado no mesmo mês do cancelamento do fundo, após investigações sobre os investimentos feitos no Banco Master.
Controvérsias e Declarações das Gestoras
A Arena Capital, gestora do fundo, negou a ocorrência de prejuízo, alegando que o valor resgatado foi superior ao investido e que a análise de curto prazo pode gerar variações negativas devido à marcação a mercado. A gestora também retificou a informação sobre a taxa de performance, afirmando que incide sobre o que exceder a Selic, e não sobre 110% dela. O Banco Master, por sua vez, declarou que não era o administrador do fundo, mas sim a Arena Capital, responsável pela cobrança das taxas de administração.
Fonte: neofeed.com.br
